염승환 일일시황 2021-08-17 화요일

염승환 일일시황 2021-08-17 화요일

염승환 일일시황 2021-08-17 화요일

<2021-08-17 염승환 언급 종목 정리>

<염승환 마감 시황>

1. 코스피, 코스닥 모두 하락. 8일 연속 하락중이다. 3,100까지는 열어두어야 할 것 같다.

2. 코스닥이 코스피보다 더 흔들릴 가능성 있다.

3. 증시 급락 이유 : 반도체 업황 둔화 / 외국인 매도 / 테이퍼링 이슈 / 중국 경기 둔화, 규제 이슈 / 탈레반, 아프가니스탄 정권 장악 / 주가 장기 상승에 대한 부담으로 보인다.

4. 8월 말까지는 조정 불가피할 것으로 보인다.

5. 급락보다는 지지부진한 조정이 계속될 것이다.

 

6. 파는 조정이 아니라 보유해야 할 조정이다. 구조적 성장주는 비중 확대 의견. 친환경주, 비메모리반도체, 패키지 기판 업체, DDR5 등.

 

7. 주가 고점에서 실적이 앞으로 꺾일 가능성이 높아서 무너지는 기업은 조심하시라.

8. 지금 주가는 충분히 많이 빠졌다. 지금 자리에선 손절하기보다는 버티자.

9. 기업 보고서 분석도 좋지만 산업 리포트도 읽어보시면서 트렌드 공부하자.

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<염승환 뉴스>

1. https://blog.naver.com/a463508/222472686991 좋은 블로그 분석글 공유드린다.

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<염승환 보고서>

1. 신세계 : 하반기 백화점 둔화 우려 유효하다. 명품 매출 비중이 높아져서 이익률 줄어들 것으로 예상된다. 명품 수수료 10%, 백화점 수수료 30%다. 7,8월 성장률 둔화.

현대백화점 : 기존 백화점 성장률 15%다. 판촉비 증가로 이익률 부진하다. 성장률은 둔화.

 

이마트 : 전쟁은 시작된 상황이다. 스타벅스 9월부터 이익반영 기대감 유효하다. 이베이코리아 인수 후에 갑자기 마케팅 공격적으로 진행중이다. 쓱닷컴 거래액이 늘어나긴 했지만 마케팅 비용이 상승하면 이익은 줄어든다. 주주 입장에서는 부담인거다. 주가 16~19만 원 박스권으로 본다. 이베이코리아가 이긴다고 생각하는 사람들은 장기투자 가능하지만, 박스권 트레이딩 해야하지 않을까 싶다.

코스맥스 : 실적은 호조다. 코로나 재확산으로 3분기 둔화 우려감 있다. 주가 많이 오른 상황이라 지켜보자.

 

클리오 : 온라인 비중 확대는 긍정적이다. 긴 호흡에서 저가매수하자.

 

네오팜 : 시간 많이 필요할 것으로 보인다.

 

신세계, 현대백화점, 롯데하이마트, LG생활건강, 아모레퍼시픽, 클리오, GS리테일 좋게 본다.

 

 

2. 반도체 연착륙, 오래가지는 않고 단기 조정으로 본다. 급격하게 업황이 꺾이는 것은 아니지만 주가 올라가려면 시간은 걸릴 것이다.

 

3. 패키지기판 중국 7월 스마트폰 호조다. 패키지기판 공급 부족한 상황이다. DDR 모멘텀 있다. 관련주는 대덕전자, 심텍.

 

4. 치과/의료기기 통관데이터 좋다.

 

5. 케이팝 음반판매량 557만장이다. 7월 70% 증가했다. 하이브가 60% 점유중이다.

 

6. CJ ENM 기관들이 던지고 있다. 하지만 너무 과한 수준으로 던지는 것같다. 한번에 너무 과하게 밀어버린 것으로 보인다.

 

7.

갤럭시 Z폴드3에 새로운 디스플레이 적용했다. COE라는 기술로 화면이 29% 밝아지고 배터리 소모는 줄어드는 디스플레이다. 편광필름을 없애면서 개선효과 나타났다. 2014년부터 연구개발했다.

Black PDL 반드시 적용이 필요하다. 원래는 노란색이지만 블랙색상이 채택되었다.

 

PDL은 RGB 유기물질이 서로 간섭하지 않도록 해주는 분리막이라고 생각하면 된다. 예전에는 노란색이었는데, 빛반사로 인해 시인성이 저하되는 문제 발생해 이를 해결하기 위해 편광필름을 부착하는 COE방식(블랙)으로 전환한 거다.

 

그동안은 일본 도레이로부터 수입해서 사용했는데, 덕산네오룩스가 국산화에 성공했다. 다만 편광필름을 공급하는 회사들은 안 좋다.

 

8. 반도체 슈퍼사이클은 원래 없었다. 너무 걱정하지 않아도 된다. 주가도 지난 몇 달 간 충분한 조정 받았다. 작년부터 삼성전자 외국인 22.6조 팔았고, 지난주에만 5.6조 순매도했다. 외국인 매도는 진정되기를 기대해보자. 삼성전자는 7만 원 초중반, SK하이닉스는 9만 원 후반 정도면 바닥권이다. 저가 매수 노려볼 만하다.

 

9.

환율만 올라가고, CDS프리미엄은 크게 이상없다. 한국 증시를 부정적으로 바라보는 것은 지나친 해석이다. 피크아웃도 마찬가지다. 반도체 업황 논란은 진행중이고, 불확실성도 당장 해소는 안 된다. 외국인들의 매도세는 더 진행될 수도 있지만 여기에서 더 크게 빠지진 않는다고 보고 있다. 지수 하방도 견고할 것 같다. 펀더멘탈이 꺾이지 않았기 때문이다. 너무 과도한 비관론에는 빠지지 말자.

 

10. 아날로그 올라갈 일만 남았다. 빛, 소리, 온도, 압력과 같은 자연신호를 디지털 신호로 변환하는 반도체다. IT기기가 인지할 수 있도록하는 것이 아날로그 반도체다. 자동차, 전자제품, 통신장비에 골고루 쓰이고 있다.

대표적인 아날로그 반도체가 자동차 반도체다. 여전히 공급부족 전기차에 들어가면 더 많이 쓰인다. 2배 이상 증가할 가능성 있다. 내연 기관보다 2.5배 필요하다. ADAS 의무 탑재 논의 중이다. 될 경우 만도가 수혜 받는다.

5G통신장비에도 많이 들어간다. 미국에서 투자 많이 하는 중이다. 관련주는 텍사스인스트루먼트(TXN), NXP반도체(NXP), DB하이텍.

 

11. 셀트리온 2분기는 부진했다. 예상보다 안 좋았다. 하지만 하반기는 회복 기대해보자. 목표주가 37만 원 유지. 더 이상 나쁠 이유는 없다고 본다.

 

12.

레이크머티리얼즈 2분기 어닝서프라이즈 나왔다. 올해 전체이익 345% 증가할 것으로 전망된다. 반도체 소재 매출 호조 + 태양광 설치수요 증가로 가능했다.​ 방향성은 어쨌든 좋다. 구조적인 성장이 나오고 있는 기업이다. 이익이 급격이 증가하고 있다. 핵심은 반도체다.

 

13. 테스나 CIS가 많이 생산되면 좋다. 가동률이 높다. 스마트폰의 카메라 스팩(P)이 상향되고, 카메라 탑재 대수(Q)가 증가하기 때문이다. 목표주가 74,000원 유지.

 

14. 이노션 목표주가 85,000원 유지. 지금의 시가총액은 현저한 저평가다. 외국인, 기관의 손절매성 매물이 부담되고 있다. 진정되어야 주가 안정세 될 것이다.

 

15. 사람인에이치알 목표주가 66,000원으로 상향.

 

16. 테스 2분기 호실적이다. 목표주가 41,000원 유지. 실적은 상고하저 예상된다. 낸드플래시에 들어가는 장비 주로 납품한다. 장비들이 하반기에는 매출 꺾일 수 있다. D램 비중이 높기 때문에 투자 모멘텀이 부재한 상황이다.

제일 중요한 것은 파운드리 신규 장비다. 승인 받고 양산되면 주가 레벨업 될 수 있다.

 

17. 유니셈 스크러버, 칠러 만드는 회사다. 2분기 호실적 기록했다. 추가적인 고객사 확대 기대감 유효하다. 올해 실적도 최대예상된다. 스크러버는 ESG트랜드에도 부합하다. 현재 PER 9배로 저평가 되어 있다. 

 

18. 한화 아주 매력있진 않지만, 가격적으로는 매력있다. 목표주가 4만 원.

 

19. 티에스이 목표주가 11만 원으로 상향 조정. 기대보다 이익 잘 나왔다. OLED, DDR5, 소켓 좋다.

 

20. 대덕전자 목표주가 24,000원으로 상향. 하반기 신제품 출시로 실적 기대감 있다. 올해 전체 영업이익은 298% 정도 증가할 것으로 전망된다.

 

21. GS리테일 딜리버리히어로코리아 지분 30% 인수했다. 퀵커머스 플랫폼이다. 인수자금 3,000억. GS리테일 자본 2,000억인데다가, 부채비율도 높지 않아서 충분히 인수할 수 있다.

딜리버리히어로코리아는 기업가치 8,000억정도로 평가받고 있다. 하지만 배달의민족에는 밀리고 있다. GS리테일과 만나서 시너지 효과를 발생할 수 있을지는 지켜보자.

 

22. 제이티 목표주가 15,000원으로 상향.

 

23. 휠라홀딩스 실적 좋은데 주가 하락했다. 지금까지는 좋았지만 앞으로는 꺾일 수 있다는 우려 때문이다. 2분기 실적의 핵심은 아큐시네트 실적(골프)이다. 휠라코리아 본업 매출은 부진한 상황이다. 빛좋은 개살구일수도 있다는 의견. 운송비, 제조원가 올라가면 해외판매시 리스크로 판단된다. 물류비용도 증가하고 있는데, 증가세 쉽게 꺾이지 않을 것이다.

 

미국쪽 실적 눈으로 확인하기 전까지는 주가 흐름 부진할 수 있다. 내일이나 모레정도 반등할 가능성 있다. 그때 일부 비중 축소 추천드린다. 주가 회복하기까지는 시간 오래 걸릴 것 같다.

 

아무리 좋게 보는 기업이라 할지라도 고점에 위치해있다가 꺾이는 모습이면, 일부 리스크 관리하는게 맞다고 본다. 반면에 삼성전자처럼 선조정 받은 기업들은 보유해도 괜찮다. 안빠졌다가 무너지는 기업들은 단기적으로 꼭 조심하자.

 

24. POSCO 교환사채 발행한다. 사채 이자는 마이너스다. 494,450원이 발행가. 교환사채는 자사주를 활용하기 때문에 물량부담은 없다. 다만 유통물량이 늘어나는 효과는 있다. 물론 쉽게 팔지는 않을 것이다. 투자할 사람들의 입장에서는 포스코의 미래가치를 보고 투자하는 것이기 때문에 쉽게 팔지는 않을 것이라는 판단이다.

 

25. 영원무역 2분기 호실적 발표했다. 자전거 + 의류 OEM으로 악조건 속에서도 돈 잘벌고 있다. 다만 문제는 실적이 기저부담으로 하반기부터 안 좋을 수 있다는 점이다. 하반기에는 불확실성 존재한다. 동남아쪽이 셧다운 때문에 안 좋기도 하다.

 

표면적인 실적은 잘 나와서 좋지만, 실적이 슬로우될 수 있다는 의견이 강하다. 구조적 성장하는 기업은 아니기 때문에 무작정 장기투자는 하지말자. 지켜보다가 올라온다면 정리하자.

 

26. DB하이텍 8인치 반도체 파운드리는 해자 사업이다. 2분기 가동률 100%다. 공장을 늘리면 더 좋은데 아직 늘리지는 못하는 상황이다. 8인치 파운드리 신규 증설은 어려운 공정이라고 한다. 재무구조도 좋은 회사다. 아날로그 반도체 수요도 증가하고 있다. 지난주에 매각 이슈로 주가 변동성은 커진 상황이니까 염두에 두고 투자하자. 타워 세미컨덕터에 비해서는 저평가 되어 있다.

 

27. 삼일씨엔에스 5년만의 턴어라운드 시작이다.

 

28.

 

 

솔루엠 2분기 실적 쇼크다. 멕시코 공장 초기 가동비용 80억 발생했으나, 일시적 비용이다. 전자부품 판매도 부진했다. 하반기에는 회복 기대된다. ESL(가격표시기) 꾸준히 수주 진행 중이다.

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